Orta Doğu'da 28 Şubat itibarıyla başlayan İsrail, ABD ve İran arasındaki çatışmalar, gün geçtikçe etkisini artırarak para ve emtia piyasalarında büyük değişikliklere neden oldu. Hürmüz Boğazı'nın kapanması ve petrol tesislerine yönelik saldırılar, arz kesintilerine yol açarak petrol fiyatlarını yükseltirken, savaşın ardından altın fiyatlarında da beklenmedik kayıplar gözlemlendi.
Merkez Bankası'ndan Sıkı Durum Mesajı
Bu süreçte, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Türk Lirası'nın değerini koruyabilmek için önemli adımlar attı. Geçtiğimiz hafta düzenlenen faiz toplantısında politika faiz oranı %37 seviyesinde sabit tutuldu. Merkez Bankası, piyasalara 'sıkı duruş' mesajı vererek mevcut durumu destekleme çabası içerisinde olduğunu dile getirdi.
Son gelişmelerle birlikte bankalarda faiz oranları yükselmeye başladı. Geçtiğimiz yıl Temmuz ayında TCMB faiz oranlarını düşürmeye yönelince, bu durum kredi ve mevduat faizlerinde düşüşü beraberinde getirmişti.
Mevduat Faizlerinde Artış Eğilimi
TCMB'nin sıkı duruşu neticesinde, bankalarda faiz oranları yeniden yükselişe geçerken, kredi faizlerindeki artışlar da dikkat çekmekte. Mevduat faizleri, %39-41 seviyelerinden %43-44 aralığına kadar çıkmış durumda. Peki, bu artışlar neden meydana geliyor? 1 milyon TL’nin aylık net getirisi ne kadar oldu? Geçen yılın popüler yatırım aracı altın, kayıplar sonrasında mevduatları daha mı cazip hale getirdi? Tüm bu soruları, 3. Göz Danışmanlık Kurucusu Hikmet Baydar değerlendirdi: “ABD, İsrail ve İran arasındaki savaş sebebiyle bazı yatırımcılar dolara yöneldi. Bu durumda, bankaların TL mevduat hedeflerine ulaşamamaları durumunda maliyetleri artacaktır. Bunun önüne geçmek için, dövize geçişi engellemek amacıyla bankalar mevduat faizlerini artırmak zorunda kalıyorlar.”
TCMB'nin haftalık repo ihalesini geçici bir süreliğine durdurması ve günlük (O/N) faizleri %40 seviyesine çekmesi, piyasayı etkileyen bir diğer faktördür. Bu durum, bankaların maliyetlerini artırarak, mevduat faizlerini yükseltmeyi zorunlu hale getirdi. Zira bu şarta göre bankalar, haftalık %37 yerine günlük %40 ile borçlanmak zorundalar.
Mevduat Faizleri Daha da Yükselebilir mi?
Faiz oranlarını etkileyen unsurlardan biri döviz hareketleridir. Eğer döviz çıkışı yaşanırsa, TCMB faiz artırımı yapabilir. Dolayısıyla, önümüzdeki dönemde döviz çıkışlarının olup olmayacağı önemli bir belirleyici olacaktır. Mevduat faizlerinin yükselmesi için döviz çıkışının yanı sıra enflasyonun da artması gerektiğini söylemek mümkün. Ancak, mevcut durumda bu tür tetikleyici gelişmeler yaşanmadıkça TCMB'nin faiz artırımı yapması beklenmiyor.
Şu anki piyasa koşullarında, mevduat faizleri döviz çıkışlarının durmasıyla fazla artış göstermeyecek gibi görünüyor.
Yatırımcı İçin Net Getiri Hesaplaması
Güncel durumda, yatırımcıların %44 yıllık basit faiz oranı üzerinden 1 milyon TL yatırımı ile 32 günde yaklaşık olarak 29.000 TL civarında bir getiri elde etmesi mümkün.
Caizip Mevduat Faizleri
Bu kadar yüksek reel getiriyi her zaman bulmak zor. Ancak, şu anda mevduat faizi reel anlamda oldukça cazip bir durumdadır. Yabancı dolar borçlanıp Türk lirasına geçip TL faizi almak da mantıklı bir strateji olabilir. Bu nedenle, aylık mevduat hesapları ve para piyasası fonları şu anda benim favori ve risksiz yatırım araçlarım arasında yer alıyor.
Gram Altında Dikkat Edilmesi Gereken Seviyeler
Teknik analiz sonuçlarına göre ons altında yeni düşüş sinyalleri mevcut. Bu nedenle, önümüzdeki hafta içinde kalıcı yükseliş beklemiyorum. Analizler, ons altının 4,900 dolar seviyesine kadar gevşeme potansiyeli taşıdığını gösteriyor. Dolayısıyla, gram altının da 6,900 TL seviyelerine kadar inme olasılığı artmış durumda.
